把操控桿交給貓嗎？——以聯(lián)創(chuàng)電子（002036）為例，談“靈巧資本與穩(wěn)健護航”
你愿意把一臺小型無人機的操控桿交給一只貓嗎？交易里很多人就是把“操控桿”交給情緒，而不是工具。說到聯(lián)創(chuàng)電子（002036），我更喜歡把討論放在“工具、方法、保障”三件套上，而不是單純喊買或賣。
操作技術(shù)工具并不高深：均線體系、成交量背離、VWAP和分時支撐/阻力結(jié)合，能快速判斷短線節(jié)奏；中長線引入季報/年報數(shù)據(jù)做基本面背書。算法回測、蒙特卡洛仿真能把策略從經(jīng)驗變成概率（參考Markowitz的組合思路[1]），Sharpe比率用于調(diào)整風(fēng)險回報目標(biāo)[2]。
投資回報分析優(yōu)化，別只看漲跌幅，要看風(fēng)險調(diào)整后的收益。用滾動窗口計算收益與波動、用Bootstrap估算置信區(qū)間，找到最優(yōu)倉位與止損位置（Kelly或固定比例倉位法都可做比較）。記住交易成本、稅費和滑點，這些會吞噬回報。
行情走勢調(diào)整強調(diào)“快與慢”的協(xié)同：短線用分時與量能確認(rèn)入場，日線看趨勢，周線把控方向。當(dāng)市場風(fēng)格切換（高波動→低波動），策略需要切換，避免在震蕩市強追趨勢倉位。
行情研究不要孤立看價格，要看產(chǎn)業(yè)鏈位置、毛利率變化、客戶集中度等基本面信息。公司年報、行業(yè)報告與Wind、同花順數(shù)據(jù)可以作為事實源[3]。
資本操作靈巧意味著有預(yù)案：分批建倉/分批止盈、對沖頭寸與替代倉位、合理使用衍生品以降低風(fēng)險暴露。資金保障更重要——保持流動性儲備、設(shè)置合適保證金比、明確最大回撤容忍度。
最后一句別太教條：市場會教會你謙卑，工具和方法是讓你在謙卑中更有條理的護身符。以上思路基于公開數(shù)據(jù)與現(xiàn)代組合理論，并非個股買賣建議，操作前請結(jié)合自身風(fēng)險偏好與專業(yè)咨詢。
參考文獻：
[1] Markowitz H. Portfolio Selection. J. Finance, 1952.
[2] Sharpe W. The Sharpe Ratio. J. Portfolio Mgmt, 1964.
[3] 聯(lián)創(chuàng)電子2023年報；Wind/同花順數(shù)據(jù)庫。
作者：林澤發(fā)布時間：2025-09-28 09:16:39